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至尊注册开户_中粮期货试错交易:9月3日市场观察

至尊注册开户,【今日话题:之前讨论的沥青表现突出,共振新高后能否再有表现?上个交易日焦炭面对2400关口是有所保留还是能力至此?说出你的看法】

(联系方式见尾页,欢迎加群咨询)

【中粮期货SCJY《职业交易能力训练》——期货技术与交易实务】

时间:9月15日-9月16日       地点:上海虹桥国家会展中心

【同是期货道中人,相逢必然最相知!欢迎全国各地的期友们加入我们试错交易大家庭,让我们携手共进,共闯期场!】

第一象限(杠杆象限)——商品多空交织格局不改  资金小幅流出周末避险

黑色系延续下跌势头,农产品板块表现稍强。今日商品指数下跌0.16%,工业品下跌0.37%,农产品上涨0.28%,煤炭板块下跌1.58%,建材板块下跌1.12%,化工板块下跌0.19%,饲料板块上涨0.42%,油脂板块下跌0.11%,谷物板块上涨0.62%,软商板块上涨0.01%,贵金属下跌0.09%,有色板块与昨日持平。

美伊对峙仍在持续,距8月7日美国实施对伊朗的第一波制裁后,第二波制裁将于11月5日实施针对伊朗石油出口及中央银行等领域的制裁。随着美国对伊朗的第二波制裁措施即将生效,伊朗石油出口下滑速度快于预期。除中国表示继续和伊朗保持正常的经贸外,伊朗原油各买家屈服于美国的压力,已经减少采购量。截止8月,伊朗原油和凝析油出口量已跌至一年以来首次最低,美国此次制裁已对伊朗石油的出口造成实质性的冲击,这对国际原油价格形成了有力支撑。伊朗作为全球最大石油供应国之一,若美正式实施对伊朗的第二波制裁,将导致全球原油供给下降,利多原油价格,持续关注美伊事件的发展对原油价格的影响。

今日盘面延续昨日格局,继续呈现出多空分化的局面,黑色系再次下跌走弱,短期回落的力度较大,顺势短空参与也能获得很好的日内利润。化工板块受原油大涨的影响整体强势,下游产业链的强相关品种比如沥青更是表现突出,今日突破前期阻力位创出新高,也是满足我们多头价差共振开仓的标准品种,祝贺跟上提示的朋友们。总的来看,目前仍是板块之间各自为战的情况,市场缺乏联动性,维持昨日观点不变,在这种强弱分化明显的格局下,优选价差幅度大的龙头品种捕抓交易机会。

黑色系继续走弱,市场资金再度流出,成交量回升缓慢。今日文华商品指数收阴0.16%,商品近一周走势持续震荡,黑色系日内走弱。资金方面,排除个别品种降保误差后,今日市场流出11.45亿,总沉淀更新至1131.93亿,再创5月以来新低。日内黑色系大幅流出19.99亿,流出比例5.38%。其次化工板块流出1.89亿,流出比例1.07%。农产品、次主力板块分别流入6亿和4.43亿,流入比例分别为2.06%和1.46%。其中黑色系资金趋势走弱再创新低,回踩350亿关口;化工板块总沉淀继续围绕180亿波动,资金趋势有待观察。农产品、次主力板块资金趋势低位有缓慢回升迹象。成交量方面,黑色、化工板块分别回落13.35%和0.94%。农产品、次主力板块分别回升0.8%、33.72%。短期各板块成交活跃度依旧偏弱。整体来看,商品价格延续震荡,总沉淀资金又创新低,成交活跃度依旧偏弱。交易风险仍在增大,建议投资者继续控制参与仓位及参与频率,主动防范风险。

白糖震荡企稳,产区库存消耗加快,但反弹空间有限。上周,国内白糖价格因巴西雷亚尔大幅贬值而受挫下行。本周期价有所企稳回弹,主要受益于国家政策和季节性消费期来临的影响。如下图所示,白糖进口量较上月有所减少,主要由于政策方面的影响,从8月1日起,我国白糖进口配额外都必须按照保障关税(90%)进口,进口管控政策一定程度上对稳定市场价格起到积极作用,从而长期内支撑糖价。7月份以来迎来传统消费旺季,双节即将来临,将加速白糖库存消耗。工业销售进度加快,7月全国白糖工业销量创4年以来最高水平高达110万吨,1-7月累计产销率73%,同比提高1.8%,导致全国食糖工业库存同比增量从6月的55万吨大幅缩减到6万吨。白糖消费需求集中释放将导致近期白糖止跌回弹。但白糖价格回弹幅度有限,长期内价格将逐步回落,主要受全球基本面的影响。由于泰国和印度产量增加,导致近两年全球产量相对需求增长较快,全球库存在逐步增加,数据显示2017/2018年度全球糖市供应过剩860万吨。尽管巴西几年将更多的甘蔗用于生产收益更高的乙醇,巴西2018/2019年食糖产量预计下调,但由于泰国和印度存在增产预期,全球糖市仍然供应过剩。白糖市场长期内供应面仍然充裕,需求乏力,长期内白糖价格预计会逐步下行。

【试错交易品种解析】

【主力板块】

股指*IF1809合约:震荡,市场情绪不高,暂无方向,建议观望

J*焦炭1901合约:小周期向下突破,2410-2490位密集成交区,在此区间内运行建议观望 

JM*焦煤1901合约:1230-1280密集成交区,等待新的价差机会,目前建议观望

rb*螺纹1901合约:小趋势向下,4030-4160密集成交区,可考虑轻仓逢高试空带止盈策略

hc*热卷1901合约:小趋势向下,4050-4160密集成交区,可考虑轻仓逢高试空带止盈策略

i*铁矿1901合约:震荡下行,走势较为复杂,480附近有支撑,近期观望

FG*玻璃1901合约:多头趋势震荡中,波动率较小,操作空间不大,建议观望

ZC*郑煤1901合约:595-625区间震荡,方向不明建议观望

【化工板块】

sc*原油1812合约:大趋势震荡,小趋势突破向上,考虑逢低试多策略

ru*橡胶1901合约:低位震荡整理,供需平衡,暂无开仓机会,观望

L*塑料1901合约:趋势向下形成小周期价差,考虑逢高试空策略

PTA*1901合约:多头趋势调整中,今日建议观望

MA*郑醇1901合约:高位震荡中,3230-3360密集成交区,后续如有方向性的突破,可轻仓试单,今日建议观望

PP*1901合约:创新高后整盘震荡,9670-9860位密集成交区,建议观望

bu*沥青1812合约:大周期多头,小周期多头,后续关注新的日内多头价差开仓机会

【农产品板块】

m*豆粕1901合约:观望,弱势反弹中,不具备开仓条件

RM*菜粕1901合约:观望,空单获利了结后开始反弹,供需逻辑不明

AP*苹果1901合约:观望,日内波动大,交易风险高,激进交易者可以关注

y*豆油1901合约:大趋势震荡,小趋势震荡,5800-5900密集成交区,建议观望

p*棕榈1901合约: 行情重新震荡整理,4800-4900密集成交,多空皆不宜,建议观望

OI*郑油1901合约:小趋势空头,6600-6700成交密集,趋势不明朗,建议观望

a*豆一1901合约:弱势反弹,3600有支撑,建议观望

jd*鸡蛋1901合约:3850-3900小区间密集震荡,建议观望

c*玉米1901合约:如同昨日所述,需求旺盛,去库存快,逢低建立趋势多单

cs*淀粉1901合约:高位整盘,今日小幅突破上方压力后回落,关注后续做多机会

CF*郑棉1901合约:大小周期均为震荡,日内波动大,暂观望

SR*白糖1901合约:底部震荡整理,趋势形态不利于操作,建议先观望

【有色板块】

au*沪金1812合约:空头趋势反弹,由于国际局势变化快,政策风险高,暂放弃关注

ag*沪银1812合约:大趋势空头,小趋势震荡,受政策影响大,建议观望

cu*沪铜1810合约:观望,震荡整理中,不易操作

zn*沪锌1810合约:大趋势震荡,小趋势向上,冲击21700压力关口,后续关注做多机会

ni*沪镍1810合约:大趋势震荡,小趋势震荡,108000-112000密集成交,建议观望

al*沪铝1810合约:大趋势多头,小趋势震荡,未出现有效价差机会,暂观望

第二象限(交换象限)——股市萎靡不振  成交量持续萎缩

沪深两市三大股指继续萎靡不振,尾盘出现加速跳水走势,创业板指跌1.56%,收于1435点,沪指跌0.46%,收于2725点,深成指跌1.02%,收于8465点,个股呈现普跌态势,两市近2600股飘绿,14只股票跌停。成交方面,上证成交量1148亿,深证成交量1337亿,创业板成交量402亿,成交量整体再度萎缩。沪股通当日净流入29.07亿,深股通当日净流入13.03亿,合计流入42.1亿。板块方面,除了银行涨0.6%知识产权板块涨0.4%其余板块全线收跌,跌幅居前的采掘服务、白色家电和医药电商,市场整体资金减少,热点缺乏,投资者担心美国会对中国进行第二轮商品征税,造成了短线热钱的流出。特朗普8月30日表示,公众意见征询结束后,马上对另外2000亿美元进口的中国商品加征关税,加征25%关税的新计划将影响到包括居家建材、科技产品、自行车和服饰等消费品。这项计划的公众意见征询将于9月6日结束,特朗普计划在该截止日期后开始加征关税。特朗普周四在接受新闻采访时威胁称,如果世界贸易组织不改进,美国将退出该组织。特朗普的不断退群,更是加大了金融市场的动荡。

第三象限(资源象限)——股权市场长期稳健增长  上调税率短期或形成抑制

截至2018年7月底,私募基金规模达12.79万亿元,较6月底增长1.46%。其中私募股权类基金是整个私募基金规模增长的中坚力量,较6月增长2644亿元;而创业投资基金较6月增长487亿元,可以看出股权投资市场依旧增长强劲。

从当前的宏观环境来看,相关政策对于股权市场的支持力度依旧很大,从年初各地对创投人才的优惠政策到股市对独角兽的开放再到央行降准定向投入债转股等。这一系列动作都反映了国家对于创新企业的鼓励,同时也是在当前去杠杆大环境下国家进行资产再分配的方向。虽然4月底出台了资管新规后,资金进入得到限制,流动性减缓,对于股权市场存在一定影响。但在最近的中央会议上,国家强调了去杠杆力度同时对货币政策与财政政策给出方向,未来股权市场或将进一步快速发展。

昨日多家媒体报道,过去各地方政府为了吸引投资,对合伙制基金普遍征收20%所得税的政策被国家税务总局认定违反规定,应当予以纠正。多家创投机构证实接到税务部门要求补缴税款的通知。此次创投企业税率由原各地政府规定的20%上变更为最高35%的超额累进税率,而此次补缴涉及过去多年,将会对创投企业的现金流造成非常大的影响。回顾今年两会后新出台的天使投资人相关税收优惠政策——2月份发布试点通知;5月份将试点扩大至全国;8月6日对实行过程中的问题与口径进行解答。而仅仅一个月后,国家税务总局对创投行业态度突然转变,打了一个措手不及。受4月资管新规的影响,创投行业募资不畅的问题一直存在,而当下补缴税收的通知对于创投行业的资金流更是火上浇油。目前国税局仍未出台正式文件,如若如实执行,创投行业资金端将面临新一轮寒冬,短期行业整体发展将受限制。

第四象限(信用象限)——写字楼持续回暖  北京龙头地位确立

7月,国内一线城市写字楼平均销售价格为每平方米36555.34元,环比上涨13.19%,同比上涨9.43%,其中北京地区写字楼平均销售价格环比涨幅高达17.4%。同期,国内二线城市写字楼平均销售价格为每平方米16386.24元,环比上涨9.79%,同比上涨32%。

随着调控的持续“加码”,住宅市场的投资属性逐渐被剥离,而对于商业地产而言,却呈现出向好趋势。2018年第一季度中国主要城市投资型物业均取得了不错的净收益,尤其是在今年联合办公运营商兴起的背景下,各地写字楼租金均稳步提升。一季度,北上深写字楼平均租金价格继续领跑全国,其中北京甲级写字楼平均租金环比上涨2.4%至每月每平方米345.3元,是全国唯一租金价格突破300大关的城市。

截至2018年上半年,北京全市写字楼市场净吸纳量达41.3万平方米,同比上涨48.6%,虽然北京写字楼存量早已破千万平方米排全国第一,但强劲的市场需求使得京城甲级写字楼空置率一直维持低位,这一指标大幅领先全国其他城市。从产业结构看,北京有一大定位为全国科创中心,随着近来共享经济和高科技初创企业的快速发展,写字楼办公场地需求激增,而北京在抢占科创企业方面表现突出,独角兽企业数量超过70个,比上海多了近一倍,这些企业的快速扩张为北京写字楼市场提供了足够的支撑。在以全国科创中心为定位的大背景下,高科技和互联网企业在北京的租赁需求持续旺盛,这将保障北京维持其目前在写字楼市场龙头地位的格局。

外汇板块

周五人民币兑美元中间价报6.8246元,上日为6.8113元。美总统特朗普言论再度让市场聚焦中美贸易战。特朗普因世贸组织对美国不公,周四威胁称美国将会退出这一全球多边贸易机构。

因中国对价值500亿美元美国商品征收了报复性关税。美国总统特朗普准备迅速扩大与中国的贸易战,此前已告诉幕僚, 将在9月5日公共意见征询期结束后的9月底,准备马上对另外2000亿美元中国进口商品加征关税。特朗普曾多次批评世贸组织对美国不公,8月30日再次批评世界贸易组织,并警告说:“如果他们再没有进展,我将退出世贸组织。”由于美国退出世贸组织需要国会通过一项联合决议案。美国国会众议院曾于2000年和2005年就退出世贸组织的联合决议案投票,但均未通过。美国已明确表示世贸组织需要改革,后期将会观望其改革的结果。如果美国抛弃世贸组织走向单边主义,将会严重损害多边贸易体系的效力和信誉,加大美国与贸易伙伴之间爆发贸易冲突的风险。

美元指数今日小幅上涨至94.748。隔夜美元指数涨约0.15%,终止四日连跌走势。随着投资者准备迎来新一轮中美贸易冲突,美元获得最新一波支撑,新兴市场货币疲软也协助提振美元。截止当前美指报94.466,又有所回调,若美指继续下行,跌破前低94.30支撑位,则后期继续下行的概率较大;否则将会继续延续强势上行势头。出国留学和计划近期节假日到国外旅游的,若不太着急,建议先部分换汇,密切关注美指走向,若美指继续下跌,人民币大概率会升值,到时再换剩余部分更合理些;海淘一族也是一样,建议分批次淘可能会更合适;做进出口贸易的现货商,今日建议可以继续增加出口量,缩减进口量

8月以来,人民币兑美元汇率双向波动特征明显,同时波动区间加大再度验证汇率弹性提升。往后看,人民币汇率仍将随美元双向波动,考虑到美联储9月加息在即,美元指数存在上行后回调的可能,人民币汇率对应可能有升有贬。短期内,人民币快速贬值的“阻力”已然明显上升。中长期看,对人民币汇率的根本支撑在于提高中国投资效率和降低投资风险溢价,稳增长才能稳汇率。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

【中粮期货SCJY《职业交易能力训练》——期货技术与交易实务】

时间:9月15日-9月16日       地点:上海虹桥国家会展中心

培训内容:

第一章:数学建模、投资旋涡公式、临界值思维、技术指标解密、顺势而为与损小赢大、五势合一、交易框架。 

第二章:交易五要素、日内价差、周期价差、价差共振、策略结构分析

第三章:  交易训练与职业化交易、资金管理训练、盲图训练、趋势图训练

第四章:快速盯盘法、止盈止损技巧、仓位管理、资金流节奏、量仓变化、盘口分析、持仓技巧

第五章:系统的建立、系统差异化优势、系统基础规则

最后:认证考试+学员分享

【交易,充满着未知性,不能先肯定知,要在试错的路上,验证知的对与错,体验知的相对性.】

详情咨询:18502638521    

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GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

张耀文 期货投资咨询证号:Z0013564 

王君   期货投资咨询证号:Z0013699

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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